全市场头号敌人?美联储激进行为引起恐慌 黄金短期维持看涨趋势
9月30日讯 到目前为止，美联储还没有任何结束收紧货币政策的想法，也似乎不在乎这对任何一位投资者会有什么影响。但是，市场因为激进的美联储出现了很多反应。 周五（9月30日）亚市盘中，现货黄金小幅上涨，金价现报1663美元/盎司附近。截止发稿，现货黄金报1662.2美元/盎司，涨幅0.11%。 尽管市场情绪不断恶化，但美元仍走软。金价短期温和看涨，若攻克关键的短期阻力1670.40美元/盎司，金价有望迎来更大涨势。 现货黄金周四收报1660.41美元/盎司，微幅上涨0.64美元或0.04%，日内最高触及1664.79美元/盎司。 Bednarik指出，根据日线图，黄金前景仍然看跌。金价低于看跌的移动平均线。与此同时，技术指标维持在负面区域内，形成温和的看跌倾向，反映出缺乏大量的买入兴趣。 Bednarik补充道，短期来看，根据4小时图，金价走势风险偏于上行。金价一直在20周期简单移动平均线（SMA）上方交易，该移动均线缓慢上升。与此同时，技术指标在正面区域内维持看涨倾向。如果金价升穿短期阻力位1670.40美元/盎司，黄金多头可能会有更清晰的路径。 虽然这一信息花了市场六个月时间去感悟，但这也正日复一日地在股市中得到清晰而响亮的回应。从散户交易员到精明的投机者，华尔街几乎每位投资者都在对此加大押注。 周四，标普500指数再度跌另一个至熊市低点，突破了过去下跌时形成的支撑水平，今年迄今累计下跌24%。超过450只股票收跌，与此同时，芝加哥期权交易所波动率指数VIX连续四个交易日维持在30上方。从利率掉期市场流动性下降，到据称已被搁置的大规模债券发行，主要融资市场都出现了潜在压力的迹象。 过去在牛市时期，美联储官员曾在公众面前发表讲话，安抚市场紧张的神经，有效地促使投资者逢低买入。尽管美联储加大了对抗通胀的力度，但这种心态仍推动了3月和6月的反弹。 但如今，类似情况已不再发生。 美联储官员周四再次强调，他们将继续收紧货币政策，直到通胀回落，市场将或多或少受到冲击。在这种警告下，自新冠疫情以来，几乎每次下跌都在买入的散户投资者，也正以疫情低点以来从未见过的速度逃离股市，同时花费创纪录的资金锁定保护性期权。与此同时，摩根士丹利追踪的对冲基金已将股票敞口削减至历史最低水平，连续第11个交易日增加针对ETF的空头头寸。 “机构对市场一整年表现都相当悲观，现在你开始看到一些散户在抛售，” Prometheus Alternative Investments首席执行官Michael Wang表示，“外界似乎有很多悲观情绪。” 在经历了疫情后的多次分歧后，华尔街和普通民众如今纷纷抛售股票，这是今年毁灭性熊市造成损失的最新迹象。摩根大通（106.16， -1.83， -1.69%）根据交易所公开数据估计，截至周二的一周，散户合计抛售了29亿美元的股票，这是他们在6月中旬市场低谷时卖出股票数量的四倍多，也是过去五年来第二大周抛售量。 此外，Sundial（2.2， -0.17， -7.17%） Capital Research编制的Options Clearing Corp．数据显示，由于对即将到来的市场崩盘忧心忡忡，小资金群体上周史无前例地花费了180亿美元买入看跌期权。根据市值调整后，对冲需求达到了自2020年新冠危机以来的最高水平。 这一行动标志着一度忠实的散户大军发生了显著转变，并为市场情绪极度悲观增添了越来越多的证据。但另一方面，这种情绪通常被认为是市场反弹即将到来的关键原因，上一次散户大举抛售是在2020年3月，股市在当时的一周后触底。 摩根大通策略师Peng Cheng表示：“鉴于这一先例，这一现象应该被视为市场的一个建设性信号。散户信心在过去几周逐渐减弱，但在过去一周明显恶化。” 然而，持怀疑态度的人士认为，股市的任何上涨都不太可能持续。即使在市值蒸发了15万亿美元之后，股市也没有明显的“便宜货”。在一个一切都日益同步的投资世界里，当债券和货币在全球货币紧缩浪潮中陷入动荡，而英国的混乱只会使全球前景更加黯淡时，很难想象股市会重新出现上扬。 Wolfe Research首席投资策略师Chris Senyek表示：“最近市场的剧烈波动是由政策制定者推行令人困惑、非理性和/或糟糕透顶的经济政策所推动的。在FICC市场稳定之前，不要重回股市。” 最后，即使是过往通常持有怀疑态度的对冲基金也变得愈加悲观。数据显示，对冲基金继续削减风险敞口，净杠杆率（一种衡量对冲基金多头与空头头寸的风险偏好的指标）本周降至摩根士丹利机构经纪商自2010年初开始跟踪数据以来的最低水平。 甚至在多头方面，也有明显的转向规避风险的趋势。在放弃了对软件制造商等成长型企业的青睐之后，对冲基金在过去一个月转向了消费必需品和医疗保健等防御性、低波动性的股票。 包括Bill Meany在内的摩根士丹利机构经纪团队在一份报告中写道：“由于对冲基金在最近的市场波动中试图降低风险，不仅多头和空头敞口的平衡处于低位，而且敞口现在更集中在贝塔系数较低的股票上。”
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2022-09-30 13:32
9月30日讯 到目前为止，美联储还没有任何结束收紧货币政策的想法，也似乎不在乎这对任何一位投资者会有什么影响。但是，市场因为激进的美联储出现了很多反应。
周五（9月30日）亚市盘中，现货黄金小幅上涨，金价现报1663美元/盎司附近。截止发稿，现货黄金报1662.2美元/盎司，涨幅0.11%。
尽管市场情绪不断恶化，但美元仍走软。金价短期温和看涨，若攻克关键的短期阻力1670.40美元/盎司，金价有望迎来更大涨势。
现货黄金周四收报1660.41美元/盎司，微幅上涨0.64美元或0.04%，日内最高触及1664.79美元/盎司。
Bednarik指出，根据日线图，黄金前景仍然看跌。金价低于看跌的移动平均线。与此同时，技术指标维持在负面区域内，形成温和的看跌倾向，反映出缺乏大量的买入兴趣。
Bednarik补充道，短期来看，根据4小时图，金价走势风险偏于上行。金价一直在20周期简单移动平均线（SMA）上方交易，该移动均线缓慢上升。与此同时，技术指标在正面区域内维持看涨倾向。如果金价升穿短期阻力位1670.40美元/盎司，黄金多头可能会有更清晰的路径。
虽然这一信息花了市场六个月时间去感悟，但这也正日复一日地在股市中得到清晰而响亮的回应。从散户交易员到精明的投机者，华尔街几乎每位投资者都在对此加大押注。
周四，标普500指数再度跌另一个至熊市低点，突破了过去下跌时形成的支撑水平，今年迄今累计下跌24%。超过450只股票收跌，与此同时，芝加哥期权交易所波动率指数VIX连续四个交易日维持在30上方。从利率掉期市场流动性下降，到据称已被搁置的大规模债券发行，主要融资市场都出现了潜在压力的迹象。
过去在牛市时期，美联储官员曾在公众面前发表讲话，安抚市场紧张的神经，有效地促使投资者逢低买入。尽管美联储加大了对抗通胀的力度，但这种心态仍推动了3月和6月的反弹。
但如今，类似情况已不再发生。
美联储官员周四再次强调，他们将继续收紧货币政策，直到通胀回落，市场将或多或少受到冲击。在这种警告下，自新冠疫情以来，几乎每次下跌都在买入的散户投资者，也正以疫情低点以来从未见过的速度逃离股市，同时花费创纪录的资金锁定保护性期权。与此同时，摩根士丹利追踪的对冲基金已将股票敞口削减至历史最低水平，连续第11个交易日增加针对ETF的空头头寸。
“机构对市场一整年表现都相当悲观，现在你开始看到一些散户在抛售，” Prometheus Alternative Investments首席执行官Michael Wang表示，“外界似乎有很多悲观情绪。”
在经历了疫情后的多次分歧后，华尔街和普通民众如今纷纷抛售股票，这是今年毁灭性熊市造成损失的最新迹象。摩根大通（106.16， -1.83， -1.69%）根据交易所公开数据估计，截至周二的一周，散户合计抛售了29亿美元的股票，这是他们在6月中旬市场低谷时卖出股票数量的四倍多，也是过去五年来第二大周抛售量。
此外，Sundial（2.2， -0.17， -7.17%） Capital Research编制的Options Clearing Corp．数据显示，由于对即将到来的市场崩盘忧心忡忡，小资金群体上周史无前例地花费了180亿美元买入看跌期权。根据市值调整后，对冲需求达到了自2020年新冠危机以来的最高水平。
这一行动标志着一度忠实的散户大军发生了显著转变，并为市场情绪极度悲观增添了越来越多的证据。但另一方面，这种情绪通常被认为是市场反弹即将到来的关键原因，上一次散户大举抛售是在2020年3月，股市在当时的一周后触底。
摩根大通策略师Peng Cheng表示：“鉴于这一先例，这一现象应该被视为市场的一个建设性信号。散户信心在过去几周逐渐减弱，但在过去一周明显恶化。”
然而，持怀疑态度的人士认为，股市的任何上涨都不太可能持续。即使在市值蒸发了15万亿美元之后，股市也没有明显的“便宜货”。在一个一切都日益同步的投资世界里，当债券和货币在全球货币紧缩浪潮中陷入动荡，而英国的混乱只会使全球前景更加黯淡时，很难想象股市会重新出现上扬。
Wolfe Research首席投资策略师Chris Senyek表示：“最近市场的剧烈波动是由政策制定者推行令人困惑、非理性和/或糟糕透顶的经济政策所推动的。在FICC市场稳定之前，不要重回股市。”
最后，即使是过往通常持有怀疑态度的对冲基金也变得愈加悲观。数据显示，对冲基金继续削减风险敞口，净杠杆率（一种衡量对冲基金多头与空头头寸的风险偏好的指标）本周降至摩根士丹利机构经纪商自2010年初开始跟踪数据以来的最低水平。
甚至在多头方面，也有明显的转向规避风险的趋势。在放弃了对软件制造商等成长型企业的青睐之后，对冲基金在过去一个月转向了消费必需品和医疗保健等防御性、低波动性的股票。
包括Bill Meany在内的摩根士丹利机构经纪团队在一份报告中写道：“由于对冲基金在最近的市场波动中试图降低风险，不仅多头和空头敞口的平衡处于低位，而且敞口现在更集中在贝塔系数较低的股票上。”
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